Qu’est-ce que l’excédent brut d’exploitation (EBE) ?
L’excédent brut d’exploitation (EBE) est un indicateur financier fondamental pour les gestionnaires.
Définition de l’EBE
L’EBE illustre le flux de trésorerie (ou cash-flow) généré par le cycle d’exploitation d’une entreprise. Autrement dit, son calcul permet de montrer la rentabilité brute de son activité sur une période donnée, généralement un exercice comptable.
L’EBE fournit aussi de précieuses indications sur la santé financière opérationnelle de l’entreprise, et donc sur sa capacité à produire des bénéfices. Pour autant, il exclut certains éléments qui impactent directement le résultat net, notamment :
ses choix en matière de financement et de placement de ses excédents de trésorerie ;
les charges et les produits exceptionnels.
Bon à savoir
L’EBE fait partie des soldes intermédiaires de gestion. Cette série de ratios se calcule à partir du compte de résultat d’une entreprise et permet d’analyser ses performances.
💡 L’EBE doit être distingué d’autres indicateurs qui évaluent aussi la rentabilité du cycle d’exploitation.
Quelle est la différence entre l’EBE et le résultat d’exploitation ?
L’EBE et le résultat d’exploitation sont tous deux des soldes intermédiaires de gestion, mais l’EBE intervient en amont et ne prend pas en compte certains éléments.
Les charges et produits d’exploitation divers.
Les dotations et reprises sur amortissements et provisions d’exploitation.
➡️ La principale différence entre ces deux indicateurs est que l’EBE n’inclut pas les effets de la politique d’investissement de l’entreprise. Si elle a récemment acquis des immobilisations (machines, véhicules, etc.), elle enregistre des dotations aux amortissements. Ces charges impactent le résultat d’exploitation, mais pas l’EBE.
Bon à savoir
Les amortissements constituentsont un système d’écritures comptables qui permet d’étaler le poids d’un investissement sur plusieurs années.
Quelle est la différence entre l’EBE et l’EBITDA ?
L’EBITDA est un indicateur financier utilisé dans les pays anglophones. Il est l’abréviation de « Earnings before interests, taxes, depreciation and amortization ».
Bon à savoir
En français, on peut traduire l’EBITDA par « Résultat avant prise en compte des intérêts, impôts, dépréciations et amortissements ».
Tout comme l’EBE, il mesure la rentabilité opérationnelle de l’entreprise, indépendamment de ses modes de financement et de ses investissements.
💡 Toutefois, l’EBE intègre les charges fiscales (hors impôts sur les bénéfices), contrairement à l’EBITDA.
Bon à savoir
Le calcul de l’EBITDA aboutit donc normalement à un montant plus élevé que celui de l’EBE.
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Pourquoi calculer l’EBE d’une entreprise ?
Connaître l’excédent brut d’exploitation est essentiel pour les gestionnaires d’une société. Il permet de mesurer le flux de trésorerie (ou cash-flow) créé par l’activité, et donc d’évaluer sa performance.
Il montre la capacité de l’entreprise à générer une rentabilité grâce à son activité principalepure, sans tenir compte des modalités de financement de ses différents investissements. Il témoigne ainsi de la bonne maîtrise de ses charges, en comparaison avec le chiffre d’affaires réalisé.
👉 L’analyse de l’EBE peut aboutir à une réorganisation des coûts. De cette façon, elle peut contribuer à l’amélioration de votre rentabilité.
Bon à savoir
D’autres indicateurs sont utiles pour évaluer la santé opérationnelle d’une entreprise. Vous pouvez notamment calculer son seuil de rentabilité, son besoin en fonds de roulement (BFR), et, bien sûr, son bénéfice.
L’EBE peut par ailleurs se mesurer à différents moments de la vie d’une société.
À la fin d’un exercice comptable, pour analyser ses performances et la qualité de sa gestion.
Dès sa création, dans le cadre du prévisionnel financier inclus dans votre business plan. L’EBE montre alors la viabilité économique de votre projet et sa capacité à générer des cash-flows. Les prêteurs l’étudient aussi de près si vous avez besoin de demander un financement externe.
Lors de la reprise d’une société, il permet d’évaluer sa rentabilité, mais également de la valoriser.
Comment calculer l’EBE ?
Pour mesurer l’EBE de votre entreprise, vous pouvez recourir à plusieurs formules différentes.
Vous trouverez les éléments nécessaires à leur application dans votre compte de résultat.
Bon à savoir
Le résultat de votre calcul doit être le même, quelle que soit la méthode que vous retenez.
Calcul de l’EBE à partir du chiffre d’affaires
Le plus souvent, l’entreprise part de son chiffre d’affaires hors taxes (CA HT).
EBE = CA HT - achats consommés - consommation en provenance des tiers - charges de personnel - impôts, taxes et versements assimilés + subventions d’exploitation.
Voici quelques précisions sur les éléments à intégrer à cette formule.
Les achats consommés correspondent aux marchandises et aux matières premières achetées. En comptabilité, ils figurent dans les comptes 60.
Les consommations en provenance des tiers contiennent l’ensemble des services obtenus auprès de vos fournisseurs. Ils incluent par exemple les loyers, les honoraires d’avocat, les factures d’énergie, les cotisations d’assurance, etc. Vous pouvez les retrouver dans les comptes 61 et 62.
Calcul de l’EBE à partir du résultat net comptable
Si vous préférez partir de votre résultat net comptable, voici la formule à appliquer.
Excédent brut d’exploitation (EBE) = Résultat net
+ Charges financières (comptes 66)- Produits financiers (comptes 76)
+ Charges exceptionnelles (comptes 67)
- Produits exceptionnels (comptes 77)
+ Dotation aux amortissements et aux provisions (comptes 68)
- Reprises sur amortissements et provisions (comptes 78)
+ Autres charges d’exploitation (comptes 65)
- Autres produits d’exploitation (comptes 75).
Calcul de l’EBE à partir du REX (résultat d’exploitation)
Pour simplifier la formule précédente, vous pouvez partir de votre résultat d’exploitation, qui est lisible directement dans votre compte de résultat.
Excédent brut d’exploitation (EBE) = Résultat d’exploitation
+ Dotations aux amortissements et aux provisions d’exploitation (comptes 681)- Reprises sur amortissements et provisions d’exploitation (comptes 781)
+ Autres charges d’exploitation (comptes 65)
- Autres produits d’exploitation (comptes 75).
Calcul de l’EBE à partir de la valeur ajoutée
Enfin, certaines entreprises calculent l’EBE à partir de leur valeur ajoutée (VA). Cette donnée ne se trouve pas dans votre compte de résultat, mais dans vos soldes intermédiaires de gestion.
EBE = VA + subventions d’exploitation - charges de personnel - impôts, taxes et versements assimilés.
Exemple de calcul de l’EBE
Voici l’exemple du calcul de l’EBE d’une entreprise fictive, à partir de son chiffre d’affaires.
|
Élément du compte de résultat |
2023 |
2024 |
Variation en % |
|---|---|---|---|
|
Chiffre d’affaires |
2.500.000 |
3.200.000 |
22 % |
|
Achats consommés (énergie, matière première) |
545.000 |
700.000 |
28 % |
|
Consommations de tiers (loyer, assurances) |
45.000 |
50.000 |
11 % |
|
Impôts et taxes |
100.000 |
130.000 |
30 % |
|
Charges de personnel (salaires) |
640.000 |
750.000 |
17 % |
|
Subventions d’exploitation |
0 |
0 |
0 % |
Bon à savoir
La plupart des logiciels comptables vous permettent de générer automatiquement les principaux soldes intermédiairesintérimaires de gestion, tels que l’EBE. Si vous recourez aux services d’un expert-comptable, il peut également vous aider à calculer et à interpréter cet indicateur.
Comment analyser l’EBE d’une entreprise ?
L’interprétation de l’EBE est assez simple. Voici quelques conseils qui vous aideront à l’analyser.
Interpréter votre EBE
En réalité, le résultat brut d’exploitation (RBE) peut se traduire par :
un excédent brut d’exploitation (EBE), s’il est positif ; 🟢
une insuffisance brute d’exploitation, s’il est négatif. 🔴
Dans le second cas, il constitue un signal d’alerte sur la rentabilité de votre activité. Vous devez tenter d’améliorer vos performances pour pouvoir espérer générer des profits durablement.
Un RBE positif signifie en revanche que votre activité pure dégage une trésorerie excédentaire. C’est une bonne base, mais elle doit être suffisante pour couvrir :
vos remboursements de prêts ;
vos besoins d’investissement ;
l’impôt sur les bénéfices.
Bon à savoir
Pour analyser vos performances, vous pouvez chercher à comparer votre EBE avec celui d’autres entreprises. Elles doivent exercer une activité similaire à la vôtre, et si possible avoir une taille équivalente.
💡 À partir de la deuxième année, vous pouvez étudier l’évolution de vos performances dans le temps. Cette analyse vous permet d’évaluer les résultats des actions menées au cours du dernier exercice !
Améliorer votre EBE
Pour améliorer votre EBE, et donc la rentabilité de votre entreprise, vous pouvez actionner différents leviers.
Augmenter vos prix de vente.
Renégocier les tarifs de vos achats.
Accroître votre capacité de fabrication.
Privilégier des produits ou des services qui présentent un taux de marge élevé.
Réduire le gaspillage de matières premières ou de consommables.
Utiliser l’EBE pour calculer d’autres ratios
L’EBE permet de calculer d’autres ratios intéressants pour l’analyse des performances de l’entreprise.
Le taux de rentabilité brute
Il mesure la rentabilité économique des investissements engagés.
Taux de rentabilité brute = EBE / capitaux investis
Le taux de profitabilité
Il évalue la profitabilité de l’entreprise au regard du chiffre d’affaires hors taxes (CA HT) réalisé.
Taux de profitabilité = EBE / CA HT
Le taux de marge d’EBE
Cet indicateur permet également d’évaluer la rentabilité générée par votre cycle d’exploitation.
Taux de marge d’EBE = EBE / VA
Le free cash-flow
Le free cash-flow définit la marge de manœuvre de l’entreprise. Il correspond à la trésorerie dont elle dispose pour développer son activité, investir dans de nouveaux équipements, ou rémunérer ses associés.
Free cash-flow = EBE - impôt sur le résultat d’exploitation +/- variation du besoin en fonds de roulement + investissements + cessions d’actifs.
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