Tout savoir sur les soldes intermédiaires de gestion (SIG)

En résumé :

  • Un solde intermédiaire de gestion est un indicateur financier, indispensable pour évaluer la rentabilité et la performance d'une entreprise.

  • Les SIG se calculent à partir des comptes d’un exercice, automatiquement grâce à un logiciel de gestion.

  • Les dirigeants les utilisent pour comparer ces données objectives aux moyennes du secteur, et ainsi optimiser la gestion.

Dans cet article

Calcul des soldes intermédiaires de gestion

Qu’est-ce qu’un solde intermédiaire de gestion ?

Définition

Les soldes intermédiaires de gestion sont des outils d'analyse financière.

Les SIG offrent une lecture immédiate des résultats d’une entreprise. En d’autres termes, ce sont des KPIs (key performance indicators ou indicateurs de réussite). Chaque solde intermédiaire de gestion est un indicateur clé indispensable pour savoir si une entreprise est en bonne santé et performe.

Importance des soldes intermédiaires de gestion

À quoi servent les SIG ? Calculer un solde intermédiaire de gestion permet de comprendre la structure du résultat, au-delà du simple bénéfice ou déficit réalisé.

Pour le chef d’entreprise, les SIG offrent une vision des points forts et des faiblesses de son business et de son évolution d’une année sur l’autre. Les différents soldes intermédiaires de gestion indiquent où se situe un éventuel problème de rentabilité.

En complément, ces indicateurs financiers améliorent le pilotage de la gestion d’entreprise et aident à prendre les bonnes décisions et à adopter une meilleure stratégie. En effet, ils offrent une vision claire de l’apport de chaque service de l’entreprise : commercial, production, ressources humaines, financier, etc.

Pour les partenaires, les concurrents et les investisseurs, les SIG constituent une information objective, normalement calculée de la même manière pour toutes les entreprises. C’est un point de comparaison des performances d’une entreprise par rapport à ses concurrents.

Quels sont les différents types de SIG ?

La marge

On distingue marge commerciale pour une entreprise de négoce (achat-revente) et marge de production pour une entreprise qui fabrique ses produits. C’est le premier indicateur de pilotage pour le dirigeant.

En création d’entreprise, la marge permet d’établir un business plan prévisionnel solide. La comparaison avec les taux de marge de son secteur d’activité permet d’affiner ses performances.

La valeur ajoutée (VA)

La valeur ajoutée de l’entreprise, c’est sa richesse, c’est un des soldes intermédiaires de gestion les plus intéressants.

Elle permet de calculer d’autres indicateurs comme le taux de rendement des investisseurs (VA / actifs productifs bruts) ou la production du travail (VA / charges de personnel).

L'excédent brut d’exploitation (EBE)

L’excédent brut d’exploitation ou EBE donne le potentiel de trésorerie généré par l’activité de l’entreprise. C’est un indicateur objectif, qui ne tient pas compte de la politique de financement ni des événements exceptionnels.

Le résultat d’exploitation (REX)

Le REX est parfois aussi appelé EBIT (earnings before interest and taxes ou bénéfices avant intérêts et impôts). Le résultat d’exploitation éclaire sur la performance économique de l’entreprise.

C’est la capacité à générer des ressources à partir de son activité et sans prendre en compte les éléments financiers ou exceptionnels.

Le résultat courant avant impôts

Le résultat courant avant impôts donne une indication sur l’impact de la politique financière de l’entreprise.

Le résultat exceptionnel 

Le résultat exceptionnel mesure l’impact des opérations non récurrentes dans le cycle normal de l’entreprise. Par exemple, vendre une machine de production ou payer une amende fiscale.

Le résultat net

Le résultat net est le dernier des indicateurs clés de l’exercice. Il détermine aussi si l'entreprise génère un bénéfice ou un déficit. Cela permettra de doter la réserve légale si nécessaire et de distribuer des dividendes le cas échéant.

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Comment calculer un solde intermédiaire de gestion ?

Pour calculer les soldes intermédiaires de gestion, l’entreprise part de son compte de résultat, reprenant toutes les charges et tous les produits de l’exercice.

Puis, elle calcule les 8 soldes intermédiaires de gestion. Les 2 premiers concernent directement l’analyse de l’activité tandis que les autres sont relatifs au résultat.

Le calcul des soldes intermédiaires de gestion se fait en plusieurs étapes successives. 

Calcul de la marge

  • marge commerciale = ventes hors taxes - coût d’achat des marchandises ;

  • marge de production = production (vendue, stockée et immobilisée) - achat de matières premières et variation des stocks.

Calcul de la valeur ajoutée 

  • VA = marge commerciale + production - consommations

Calcul de l’EBE

  • EBE = VA + subventions - impôts, taxes et charges de personnel

Calcul du résultat d’exploitation

Le résultat d’exploitation se calcule de deux manières :

  • produits d’exploitation - charges d’exploitation ;

  • EBE + reprises sur charges d’exploitation + transferts de charges d’exploitation + autres produits de gestion - dotations aux amortissements et aux provisions - autres charges de gestion.

Calcul du résultat courant avant impôts

  • Résultat courant = REX + produits financiers - charges financières

Calcul du résultat exceptionnel

  • Résultat exceptionnel = résultat courant + produits exceptionnels - charges exceptionnelles

Calcul du résultat net

  • Résultat net = résultat exceptionnel - participation des salariés - impôts sur les sociétés ;

  • ou Résultat net = total des produits - total des charges des comptes de l’entreprise.

Exemple de tableau de soldes intermédiaires de gestion (TSIG)

Solde intermédiaire de gestion

202

Ratio

Chiffre d’affaires

300000

100%

Achats consommés

35000

12%

Marge

265000

88%

Charges externes

40000

13%

Valeur ajoutée

225000

75%

Impôts et taxes

25000

8%

Charges de personnel

80000

27%

Excédent brut d’exploitation

120000

40%

Dotation aux amortissements

9000

3%

Résultat d’exploitation

111000

37%

Produits financiers

3000

1%

Charges financières

6000

2%

Résultat financier

-3000

-1%

Résultat courant avant impôts

107000

36%

Impôt sur les sociétés

21000

7%

Résultat net de l’exercice

86000

29%

Comment interpréter un SIG ?

Chaque solde intermédiaire de gestion a une utilité précise, en matière de gestion financière.

Par exemple, la marge est un facteur déterminant pour calculer le bon prix de vente de ses produits et services, mais aussi pour négocier au mieux avec ses fournisseurs.

La valeur ajoutée sert à payer les charges fixes de l’entreprise (salaires, cotisations sociales, impôts), à rémunérer les actionnaires et associés et à autofinancer l’entreprise.

Les investisseurs scrutent l’EBE puisqu’il détermine la performance de l’entreprise, après paiement des charges. Il permet de savoir s’il reste de quoi rémunérer les associés !

Le résultat net détermine l’enrichissement ou l’appauvrissement de l’entreprise, et par conséquent de ses actionnaires. Il permet d’anticiper une distribution éventuelle de dividendes, à condition d’avoir apuré les pertes antérieures.

Quels sont les outils pour élaborer les SIG d’une entreprise ?

Les indicateurs SIG interprètent divers ratios liés au résultat de l’entreprise et non à son patrimoine. Aussi, le bilan comptable ou la trésorerie sont peu concernés par les SIG.

A partir du plan comptable général (PCG), il est très simple de déterminer les soldes intermédiaires de gestion.

Très souvent, votre logiciel de comptabilité ou votre expert-comptable calcule automatiquement les soldes intermédiaires de gestion. Mais pour les TPE, il est aussi possible de calculer le solde intermédiaire de gestion sur Excel ou tout autre tableur !

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